三大主力船型运输市场前瞻

集装箱运输市场

短期来看，需求侧方面，美国2022年12月零售额环比减少1.1%，为2022年最大环比降幅；JP Morgan发布的2022年12月全球制造业PMI跌至48.6，其中出口订单指数跌至46.1。

这些均表明，短期需求仍然不振。

供应侧方面，Clarksons统计的在港集装箱船运力占总运力比例的7天移动平均值在2023年1月26日为31.5%，已接近2016至2019年的平均水平31.6%；Alphaliner数据显示，为应对需求不足，2023年前七周，班轮公司在亚欧线削减了27%的运力。

运价方面，运价发布机构Xeneta表示，鉴于某些航线的现货运价已经接近或低于班轮公司的运营成本，现货运价下跌空间已经十分有限。

但考虑到中国春节后为传统货运淡季，预计运价将继续调整。

分航线看，前期市场高位时进入干线的中小型船纷纷返回，导致亚洲区内航线运价下行压力较大；目前仍处于相对高位的跨大西洋航线的运价也将下行，逐步向其他航线的盈利水平靠拢。

根据Alphaliner和Drewry预测，2023年全球港口集装箱吞吐量增速分别为1.4%和0.8%，运力增速分别为8.2%和1.9%；据Clarksons和Marsoft预测，2023年全球集运需求增速（含运距）分别为-2.2%和1.4%，运力增速分别为6.7%和6.4%。

Drewry估计，2023年全球集装箱平均运价（含燃油附加费）将比2022年下降62%，不过仍比2019年高18%。

受此影响，预计2023年全球班轮业合计息税前利润将为150亿美元，低于2022年的2900亿美元，但高于2019年的65亿美元。

干散货运输市场

Clarksons最新干散货月报显示，2023年全球干散货海运周转量增速将达2%，海运贸易量增速为1.3%，船队增速为1.8%。

分货种看，2023年铁矿石海运贸易量为14.83亿吨，增速为0.1%；煤炭海运贸易量为12.5亿吨，增速为2.1%；粮食海运贸易量将为5.31亿吨，增速为5.1%；小宗散货贸易量为20.54亿吨，增速为0.6%。

油轮运输市场

短期看，中国春节过后炼厂复工节奏加快，有望支撑油轮即期运价复苏回暖。

长期看，2023年油轮市场将呈弱势复苏行情。

需求侧方面，中国因素提振全球能源需求和贸易运输前景；与此同时，能源区域贸易格局进一步深化，俄罗斯石油出口受欧盟禁令影响较小，中印成为主要出口方向，同时欧盟对美国石油和天然气进口的依赖度提高。

三大机构对2023年全球石油需求增幅预期乐观，除OPEC维持上月222万桶/日的预测外，IEA和EIA分别上调20万桶/日和5万桶/日至190万桶/日和105万桶/日。

供给侧方面，老旧船舶拆解尚未提速，原油轮交付量逐渐增加，未来现货市场将继续承压。

Clarksons预测，2023年原油轮需求增幅6.5%，供给增幅1.9%，其中VLCC需求增幅7.8%，供给增幅3%。

成品油轮需求增幅9.3%，供给增幅0.4 %，因前期累积运力基数较大，仍需时间消化。