期指：周四市场上涨，截止收盘上证综指上涨1.30%，两市成交额扩大至8598亿。
市场结构方面，上证50上涨1.12%，创业板指上涨1.36%。
期指方面，IF2011上涨1.59%(基差-10.11点，较上一交易日缩小4.35点)，IH2011上涨1.16%(基差-4.70点，较上一交易日缩小3.09点)，IC2011上涨2.24%(基差-18.18点，较上一交易日缩小15.78点)。
北上资金方面，沪股通成交净买入50.59亿元，深股通成交净买入59.38亿元。
我们认为当前市场处在一个情绪的临界点。
国内方面，随着三季报行情的收官，A股自十一月起将会进入业绩真空期，由基本面预期修正引发的调仓也将步入尾声；此外大单IPO发行对市场情绪的压制将有效缓解，短期市场资金分流压力减小。
海外方面，预计市场在短期内仍将受到海外疫情的不断升级和大选前不确定性的困扰，如果美国大选结果能够顺利出炉，则有望成为扭转当前低迷情绪的催化剂，否则可能会造成更大的波动。
操作上，单边层面建议今日继续空仓，关注消息面美国大选状况。
期债：周四央行开展300亿元7天逆回购操作，当天到期1400亿逆回购和4000亿MLF，全口径净回笼5100亿流动性，资金面先松后紧。
早盘国债期货窄幅震荡，午后在股市上涨和资金面收紧情况下跳水翻绿，T2012收于98.3。
市场关注焦点仍是美国大选，拜登距离胜选尽在支持，但结果未揭晓前市场避险情绪的存在利好债市。
短期外部事件扰动过后，债市将回归国内主线。
目前资金面逐渐缓和趋势，昨日一级市场同业存单认购情况改善，说明银行负债端压力有所缓和，配置需求改善。
短端资产的较好表现有利于带动同业存单利率下行，打开长端利率下行空间。
但考虑基本面回暖趋势不改，长端利率仍面临向上压力。
不建议继续博弈反弹，可以择机做陡曲线。
黄金/白银：隔夜纽期金、银显著上扬，市场转向定价拜登当选后财政刺激有望快速推出，Comex金银比价明显回落。
美债收平，美股收涨，原油、VIX、美元回落。
全球公共卫生安全事件方面，欧美疫情继续加速恶化。
消息面上，美国大选未见明显进展，拜登接近撞线，特朗普针对数州的计票工作接连提起法律诉讼，密歇根州和佐治亚州法官已驳回其诉请，宾州司法部长敦促最高法院拒绝特朗普干预迟到邮寄选票争议。
两党在参议院席位角逐上暂时持平，民主党控制两院计划或落空。
经济数据方面，美国截至10月31日当周初请失业金人数75.1万人，多于预期。
名义利率持平叠加通胀预期反弹，实际利率下行对贵金属形成一定支撑。
金、银ETF持仓维持不变，截至11月5日，SPDR持仓1252.42吨(+0吨)，iShares持仓17462.08吨(+0吨)。
总持仓方面，纽期银持仓连续6日下滑，CME公布11月4日数据，纽期金总持仓54.83万手(+3557手)；纽期银总持仓15.14万手(-1904手)。
技术上，金银大幅拉升，黄金已完成对双底颈线1939突破，激进投资者可逢回调轻仓试多，谨慎投资者可待选情完全明朗再行操作。
操作上，参考纽期金回踩1939，观察其支撑力度，轻仓买入沪金。
螺纹/热卷：现货方面，唐山普方坯3500，螺纹广州4170、杭州3930、北京3800，热卷广州3970、上海4030、天津3890，杭州螺纹基差304、北京260，上海热卷基差127、天津77。
螺纹盘面利润290，热卷盘面利润445。
现货全天成交虽然一般，但情绪较好，价格坚挺。
钢联数据公布，螺纹产量库存同降，当周表观需求增速达到13%以上，产量下降主因检修增加，短流程有复产出现，根据统计短期检修计划相对平稳，需求端韧性维持至本月下旬可能性较大，叠加贸易商情绪相对亢奋，投机需求也有启动，整体仍然易涨难跌；热卷表需平稳，增产主要来自检修复产，下周预计有新的检修，供应高位不好维持，降库速度可能随产量回落重新加速；短期螺纹需求与情绪强于卷板，但中期卷板结构仍然偏强，若给出100-120价差，仍可考虑介入多卷螺差。
动力煤：近日市场消息扰动较多，迎峰度冬保供政策继续推进，而在煤矿事故偶有发生下，年底安全生产信号也增强，目前坑口拉运销售仍较好，价格整体维持坚挺。
大秦线刚检修完不久就频频出现事故，虽然影响时间较短，但明显扰动情绪增加担忧，北港在一时垒库缓慢下，仍对价格形成较强支撑。
而在保供推进下各环节供应整体向宽松逐步转变，下游对于高煤价接货意愿也偏低，市场整体有所僵持，短期煤价多震荡调整。
盘面调整整理，受消息及情绪影响较大，节奏不好把握，操作暂偏谨慎。
铁矿石：日照61.5%PB 841，跌14，折盘面931；59.5%金布巴815，跌11，折盘面923。
现货成交方面，昨日全国主港铁矿累计成交126万吨,环比前日120.8万吨增5.2万吨，增幅4.3%。
较上周平均114.36万吨，增11.64万吨，增幅10.18%。
其中前两大贸易商的成交占现货总成交的67.46%，较前日57.95%，涨9.51%。
价格方面，昨日日照港现货价格总体跌5-17元不等；分品种看，表现最好的是混合、罗布河及阿粉，跌5-8元不等；其次是进口精粉、巴西粉矿、印粉及中高品澳粉。
跌12-15元不等；最后是块矿，跌17元左右；另外，球团方面，俄乌球团保持不变，印球跌5。
盘面方面，昨日钢联发布最新一期的库存及铁水数据，港存增48.25，铁水减0.53，总量基本在预期的范围之内，从分项的库存细项来看，累库的主力是粉矿累146.08万吨，抵消这部分库存累积的是球团及精粉，二者合计91.26万吨，这与之前15港的趋势基本趋同。
煤焦：山东港口准一现汇2230上下，仓单成本2362左右，与主力合约基差-56，-78；库焦炭仓单基差-216；一澳煤港口仓单约在913上下，与主力合约基差-394，-14。
焦炭现货市场持稳运行，第六轮提涨基本落地执行。
山西去产能逐步落实中；目前焦企利润维持在高点，焦企基本处于满产状态，但由于吕梁地区部分焦企环保限产以及山西淘汰焦炉的原因，总体开工率有所下降；焦企出货积极，库存处于低位，销售良好，焦企厂内库存持续下降，供应偏紧状况仍未得到改善；钢厂无检修限产，开工率维持高位，对焦炭需求仍然很足。
青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行，港口集港量回升。
焦煤方面，优质主焦煤供不应求，煤矿厂内库存较低，在高利润刺激下焦化厂拿货积极；部分煤企年度任务接近完成，本年度最后两个月可能会有产量的缩减；山西煤矿事故频发，煤矿安全检查力度加大，现在有趋严的趋势，对供应有所影响。
锰硅：硅锰11月部分钢厂采购小幅下降50-100，盘面小幅震荡。
北方地区硅锰报盘多集中在5750元每吨附近，现金实际成交价格围绕5700-5750出厂。
锰矿方面：港口现货价格承压，但12月外盘锰矿报价依然跟现货倒挂，价格短期降价空间受限，天津港Mn46%澳块主流报盘34.5元/吨度左右，Mn37%南非块主流报盘30.5元/吨度左右。
内蒙地区SM2101合约基差-400元/吨。
天津仓库卖交割利润70元/吨左右。
策略方面：01合约成本支撑偏弱盘面震荡，市场观望等待代表性钢厂价格以及参考基差水平，建议暂观望为主。
硅铁：硅铁盘面在降至高成本硅铁厂仓单成本附近区域后震荡反弹，在兰炭等成本后期趋涨的态势下，受成本支撑盘面震荡偏强。
工厂现货报价坚挺，下游采购暂观望，合金厂排单生产。
宁夏地区72硅铁部分报盘上涨至5700元每吨现金合格块出厂。
SF2101合约基差-260元/吨左右，天津仓库卖交割利润-40元/吨左右。
策略方面：01合约偏强震荡，鉴于基差水平以及盘面资金流向，建议暂观望为主。
有色金属
沪铜：
【市场信息】：昨日伦铜小幅上涨，沪铜夜盘主力合约收跌，LME铜库存174050吨，减少2600吨；上期所铜减少374吨至55646吨。
【投资逻辑】：宏观层面，美国大选之前或无法出台新一轮财政刺激，欧洲多国因新冠病例激增而再度实行封锁措施，市场担忧其对四季度经济修复造成负面影响，美元下跌。
供应端，矿端不断修复且建设项目重启，但矿与冶炼间的供需仍处偏紧格局。
罢工使得矿端对价格的支撑再起。
有消息称中国禁止进口澳大利亚的铜矿，澳大利亚的铜矿全球占比较小且不是中国的主要进口地，预计影响较小。
冶炼端，四季度冶炼检修将明显减少，产量将处于高位。
废铜的供应有明显改善，随着精废价差持续收窄，利于精铜消费。
精炼铜进口量连续暴增，潜在供应上升。
国内铜库存周内下降明显，市场对下游消费仍抱有预期，不过下游线缆企业反馈十月订单仍未有明显改善。
【投资策略】：铜市供需方面尚未观察到确定趋势，宏观主导为主，铜价位于震荡中枢，仍以震荡对待。
沪铝：
【市场消息】：上海地区原铝成交主流价格15060-15100元/吨，升水100元/吨，广东90铝棒加工费330元/吨。
【投资策略】：昨日沪铝价格震荡收盘于14805元/吨，11与12合约价差210元/吨，伦铝价格收盘于1902.5美元/吨。
本周铝锭社会库存下滑明显降至65万吨，供给端增速比预期较缓，注册仓单积极性不高，仓单库存持续低于10万吨，市场大户持续加仓近月合约，仍存在挤仓风险。
铝价短期尚存在支撑维持高位震荡，关注15000元/吨压力。
长期来看行业平均盈利维持高位，新产能投放积极性增加，原铝维持净进口，国内供给压力持续。
海外疫情难控，频繁的反倾销调查，出口市场偏谨慎对待。
【投资策略】：美国大选或再出变数，短期多看少动，整体维持逢高布空策略，警惕挤仓风险，关注社会库存变化。
沪锌：
【市场信息】：现货锌市场报价0#锌在20050-20200元/吨之间，1#锌在20000-20150吨之间。
对比沪期锌2011合约0#锌升水100至升水250元，1#锌升水50至升水200元，沪期锌2012合约0#锌升水130至升水280元，1#锌升水80至升水230元。
【投资逻辑】:基本面上，海外矿端供应恢复受二次疫情反扑影响进展仍存不确定性，锌矿进口量近期有所下滑。
另外今年北方高纬度地区矿山可能提前减产，当下冶炼厂面临原料冬储需求，从加工费继续下调来看原料供应仍存在考验。
在冶炼厂保年末产量的情况下冶炼厂利润或进一步压缩，后期需要关注冶炼厂是否有减产计划。
另外临近年末我们需要关注消费季节性转弱的可能性，当下海外经济整体仍在修复中，但在大环境经济趋弱的情况下全球阶段性经济刺激效果或相对有限，另外不能排除疫情再度爆发对消费的干扰影响。
【投资策略】:整体来看，锌价持续向上突破仍存观望性，大概率仍维持宽幅震荡走势，另外本周受美国大选因素扰动较大，警惕价格波动风险。
沪铅：
【市场信息】：长江有色网1#铅价报14250-14350元/吨，均价14300元，持平;广东南储1#铅报14200-14300元/吨，均价14250元，持平；今日现货铅市场报价在14200-14350元/吨之间，对比沪期铅2011合约贴水40至升水110元，沪期铅2012合约贴水70至升水80元。
【投资逻辑】:目前由于铅价持续走弱，再生铅企业生产亏损，加之固废法实施使得合规废电瓶货源供应紧张，近期再生铅企业出现明显减产情况。
一定程度带动铅价获得一定底部支撑。
另一方面由于消费市场并没有明显起色，原生铅企业现货报价以贴水为主，整体供应还是偏于过剩。
【投资策略】：目前铅市仍需关注再生铅生产和年末消费情况，预计铅市仍维持偏弱震荡行情。
沪镍：
【市场消息】：日内美大选遇长期阻力，特朗普在几个州针对计票发动诸多攻势，诉诸法律并寻求重新计票，有色金属涨跌互现，沪镍主力合约跌近0.2%；现货市场，升贴水稳定，大选为落地，成交谨慎。
【投资逻辑】：进口窗口持续关闭，进口镍在市场上的流通量下降；金川事故导致市场货源偏紧；国内供应方面，近期在菲律宾镍矿的补充下，国内镍矿供应偏紧格局未能得到有效补给，11月菲律宾再次进入雨季，市场对于后期镍矿供应产生担忧；镍铁价格持续坚挺，企业利润得到修复；需求方面，不锈钢接货放缓，排产依旧高位，两地社会库存仍存累库预期。
后期需注意防范印尼新增镍铁项目逐步投产并向国内输出使得国内供应趋紧状况缓解给镍价带来的压制；同时关注菲律宾方面因为疫情延缓镍矿输出造成国内镍矿吃紧程度升级以及宏观刺激政策给镍价带来的支撑作用。
【投资策略】：美大选未落地将成为长期影响金属价格因素，短期内镍价上下空间均受限，维持高位震荡概率较大。
鸡蛋：现货情况：北京3.7元涨0.06，上海3.64元涨0.08，朝阳3.51元涨0.04，莱阳3.6元涨0.1，浠水3.2元稳，广东3.7元稳，北京石门到货7车，北京地区现货已经实现四连涨；供应：近期新开产蛋鸡数量依然不多，养殖盈利欠佳，养殖单位顺势淘鸡，鸡蛋产量或继续下降，但受制于前期市场消化不快，库存略有增加，整体供应正常。
截至本周四生产环节余货2天左右，流通环节余货1天左右。
需求：终端需求缺乏利好支撑，下游经销商按需采购为主，市场消化一般。
随着“双11”效应逐渐减弱，电商平台、线下超市促销活动减少，整体需求或小幅减弱。
现货近期虽有所上涨，但绝对价格仍较低，短期供应仍偏多，淘鸡价格涨跌震荡，饲料成本较高，在鸡蛋价格偏强，饲料原材料价格高位震荡影响下，市场淘汰情绪一般，但未来蛋鸡可淘量是多的，目前部分养殖户养殖亏损，市场补栏情绪较差，未来低补栏将逐步替代高存栏。
策略建议：近期盘面基差虽有所好转，但仍处于历史低位，现货上涨速度较为缓慢，春节高升水存疑，导致短期盘面震荡偏弱，后期须在现货价格上涨及淘汰的配合下，盘面好转，因而中长期策略维持逢低做多。
生猪：猪易数据显示，全国外三元生猪出栏均价29.64元/kg，跌0.11元，短期价格仍维持稳中偏弱，后期随着需求的回升，生猪价格或有所好转，但在出栏逐渐增加的大背景下，后期反弹高度有限。
近期屠企开工率小幅回升，屠宰重量有所下降，但仍处于历年高位。
各类供应指标均在逐步回归，市场目前分歧点在存栏恢复速度上。
白糖：外糖：昨日美糖从高位震荡走低，3月合约下跌0.31美分，报收日内最低位14.38美分/磅。
伦敦白糖3月合约下跌了2.5美元，报收392.25元/吨。
国际食糖基本面缺乏新的消息指引，美国总统大选引发金融市场动荡，巴西糖厂已经在远期合约销售了大部分库存，印度出口补贴迟迟没有发放，加上泰国减产的影响，阶段性供应预期缩减已经支撑糖价一度触及15美分高位，此后基金多单持续维持高位的压力增大，短期疫情和资金的外围风险加大。
郑糖：昨日郑糖小幅冲高后快速走低，夜盘小幅反弹，1月合约昨日下跌25点报收5117点，夜盘上涨18点，报收5135点，基差略有扩大，1-5价差-9至0，仓单增加196至6191张，有效预报维持0张，主力多空持仓都有小幅减少，且多单减少更多，现货报价持续小幅走低，成交清淡，甘蔗产区已经开机生产，新糖即将大量上市，现货需求淡季供需压力阶段性增加加多，中长期看，四季度新糖供应量将有明显增多，年度产量变化不发，进口糖总量可控，糖浆预拌粉有望缓解，郑糖维持大区间整理的格局，上下空间参考前期测试过的高度。
操作上，美糖宏观系统性风险加大，短线关注15美分压力，郑糖目前现货销售清淡，外部糖原还在增加，郑糖短线关注5100支撑。
中长期维持大区间整理的格局。
红枣：现货情况：新疆产区新季待售货源陆续增加，客商按需采购、购销顺畅，交易活跃，主流行情偏稳；喀什产区受疫情影响管控力度加大加强，新枣下树交易均受相应的影响；和田产区受疫情影响，客商有隔离现象，目前聚集不是很多，交易氛围尚可。
沧州、新郑市场交易氛围尚可，行情无明显变化。
目前，一级灰枣新货价格在3.75-4.25元/斤，二级灰枣新货价格在3.00-3.50元/斤，品质中上库存一级灰枣价格在3.75元/斤左右，二级灰枣3.00元/斤左右。
期货盘面：主力合约01昨日开盘价9910，收盘价9840.逻辑和观点：期货盘面全天围绕9800附近窄幅震荡，成交量和持仓量均有小幅增加。
现货方面，新疆新季红枣走货速度尚可，价格维稳。
沧州、新郑市场新货和陈货同时供应，新枣和库存各等级灰枣价格维稳。
受喀什疫情影响，产区货源供应和交易均受到影响，托市政策出台时间顺延，市场情绪支撑红枣价格，从交易量和持仓量来看，投资者多持观望态度，稍后需重点关注疫情控制和托市政策。
预计短时间价格仍然会在区间震荡，建议轻仓持多单观望或短线操作为主。
苹果：现货情况：栖霞产区地面货量有所减少，以统货、三级果居多，客商入库基本停止，果农入库还在继续。
目前80#起步一二级片红价格在2.75元/斤左右，80#起步一二级条纹价格3.00-3.25元/斤，统货80#起步在2.00-2.40元/斤。
沂源地区交易到了收尾阶段。
当前好货75#起步价格在2.00-2.10元/斤，一般货75#起步价格在1.50-1.80元/斤。
洛川产区地面交易基本结束，余货以冰雹果、次果居多，由北方三四线市场客商采购，以质论价。
目前地面一般货源价格在2.50元/斤左右。
咸阳乾县产区地面剩余的纸加膜和膜袋货量不多，以市场客商采购发货为主，存货客商明显减少，价格暂时稳定。
当前70#起步纸加膜富士价格在2.10元/斤左右，膜袋富士75#起步在1.20元/斤左右。
期货盘面：01合约昨日开盘价7304,收盘价7160。
持仓量增加25595手，净空持仓13281.逻辑和观点：昨日盘面开盘走弱日内跌幅约180点，成交量和持仓量均有大幅提升，交易氛围活跃。
净空持仓较前日(11709手)增加1572手，市场看空情绪增加。
库存方面，卓创资讯公布当前全国总库存1135.8万吨，创历史新高，陕甘地区入库结束，山东产区距离结束预计还有一周左右。
高库存下的高价果对下游消费形成强压制，现货价格预计继续承压下行。
今日大概率低开低走，建议投资者7000-7100清空仓或留点底仓，等待反弹后在继续做空。
甲醇：昨日华东略降，内地价格多数不变，基差走强，卓创沿海库存大幅下降，流通库存下降；本周沿海推迟到港且有部分船货转口，库存下降，但上半月进口预期仍较多，11月国内供给和需求预期均下降，因此后期去库持续性存疑，仍需关注国内供给实际下降情况以及外围装置停车对进口影响，另一方面11月国内天然气继续上调，甲醇成本支撑显著且整体价格重心抬升，关注美国大选、原油、疫情等宏观因素对甲醇影响。
策略：甲醇成本支撑且短期去库，但去库持续性存疑，关注2000-2100区间偏强震荡及1-5正套。
PVC：厂家稳价，贸易商价格微降。
华南升水华东，区域价差合理。
期货冲高回落，盘面存压，现货仍偏紧，基差仍将走强。
价格高位下，下游有亏损，现货刚需为主。
从驱动看，11月份大幅去库的驱动已不在，库存最佳状态是维持持平附近，12月累库。
1月份供应宽松，01合约很可能提前走价格向下修复的路径。
强现实弱预期，绝对价格高位下，多单可陆续离场。
随盘面再次冲高，单边做空或者反套可轻仓入场。
EB：需求：下游订单好，供需较好，下游利润仍较好。
供应：旭阳10月底开车，11月中旬出产品，赛科缩短检修时间，但11月-12月检修损失仍高于新增；进口量也维持低位，表需低位。
韩国装置减产，外围压力边际减小。
库存仍将继续去库。
国内开工高位下，厂库仍在去库，短期不会出现高利润带来的供应提高。
随盘面下行，基差走强势。
单边和一五正套可暂行离场，逢低入多；期现正套仍可持有；短期苯乙烯仍坚挺，苯乙烯生产利润近两年高位，关注利润驱使下供应增量。
纯碱玻璃：纯碱：开工率随限产而下降，开工仍偏高，库存大幅累库，现货价格持续松动，但价格低位下，限产行动对价格存在支撑。
后续继续关注限产范围能否扩大，关注中建材招标价格。
期价震荡。
玻璃：在产日熔量高位；需求仍较好，稳中略有走弱，现货涨跌互显，以稳价出货为主，库存继续下滑，贴水大，期货拉涨修复基差。
策略：短期SA01关注1550能否站稳，利多驱动拉涨，利空驱动下跌有限；玻璃关注1780能否站稳；玻璃一五反套等待机会，激进者110以上可陆续入场。
短期玻璃现货基本面好于纯碱。
燃料油：上周新加坡高低硫燃料油市场表现均较为健康，现货贴水、纸货月差、裂解价差小幅走高。
具体来看，低硫燃料油方面，11月套利货物流量最多150万至200万吨，亚洲低硫市场供应后期预计紧张，根据IES最新发布数据，新加坡燃料油库存在截至10月28日当周录得2321.6万桶，环比前一周下滑110.1万桶，降幅4.5%；高硫燃料油方面，发电厂采购燃料油相对天然气的经济性有所增加，将驱使电厂增加燃料油发电的比例和需求，除了巴基斯坦石油公司寻购两次共计52万吨12月份交货的高硫180燃料油外，沙特、孟加拉等国采购节奏也有所增加。
原油：利比亚国家石油公司表示原油产量将在11月达到100万桶/日，有信心原油产量将在2021年底达到160万桶/日；法国和德国实施的控制措施，几乎与3月和4月危机第一阶段的封锁措施一样严格。
中期来看，OPEC+将继续努力确保各方更好地遵守减产协议，托底政策和管控预期将支撑油价；全球主要经济体的复苏进程稳步推进，面对疫情二次爆发，欧洲多数国家都会提高财政刺激额度，以减少新冠疫情对经济的冲击。
短期利比亚产量快速提升，加之欧洲疫情恶化，油价仍有回调压力。
策略暂无。
塑料/PP：短期关注点：一是塑料链条价格稳定，PP现货继续回落，成交弱，高价接货意愿下降；二是基差震荡略走强，盘面仍贴水；三是PP进口空间收窄至微利；四是石化库存偏低。
整体看下来短期偏弱势，但低库存背景下持续大跌的可能性也不大，新投产供应释放需要时间，中期看供需格局大概率环比宽松，震荡偏空滚动操作。
操作策略：PP01合约8150以上空单底仓持有，等反弹加仓机会。
聚酯：终端订单能够持续到11月底甚至12月，聚酯短期产销有所回落，短期需求尚可，但持续性需要观察。
聚酯利润品种分化，关注近期终端是否出现补库动作。
PTA：10月去库，11-12月累库。
短期基差走弱，现货弱势，短期偏弱，独山能源220万吨10.19投料。
逢高空配。
MEG：10-11月进口偏少，需求好，去库。
11月平衡上下，12累库。
低估值，整体偏弱。
不过亦要关注新产能，去库持续性难看到，维持大震荡判断。
PF：库存健康，高开工，高利润，基本面相对较好，不过近期短纤成交较少，下游纱厂订单备与原料备货至11月底，原料采购较少，需要关注11月中上的下游采购情况。
短期弱势。
不过长期看切片纺是其边际增量，短纤难脱离整个聚酯产业链景气周期而独善其身。
聚酯偏空背景下PF亦偏空。
免责声明：一德期货早知道信息，仅供参考，不直接构成投资建议，投资者据此进行投资与我公司和分析师无关，信息来源一德期货、wind资讯，版权仅为一德期货有限公司所有，未经许可，不得转载。
