中国中厚板市场月度评述(2008年12月)

normal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">    世界金融危机对实体经济的冲击效应还将进一步显现，一旦国内中厚板资源难以出口国外，钢材市场的运行环境也将面临更为严峻的考验。

    兰格钢铁nth="1" Year="2009">1月12日消息，2008年，国内中厚板市场价格从年初到6月份在生产成本上涨、市场需求旺势、出口需求旺盛的带动下持续上涨，达到历史高位；自7月份开始到11月中旬受国际经济危机带来的需求萎缩、市场信心崩盘等因素影响一路下滑；11月中下旬至年底在国家出台多项拉动经济政策、市场信心回暖、钢厂产量大幅缩减的情况下，中厚板市场进入了盘整筑底，并出现小幅反弹阶段。

    2008年底，为保证经济稳定增长，国家相继出台拉动内需投资计划、适度宽松信贷政策，多次下调双率、调整税收政策，并针对不同行业情况制定不同的振兴计划等等措施，均有利于国内钢材市场包括中厚板市场的稳定。同时国家取消部分钢材出口关税、钢厂积极停产限产等措施亦有利于调整市场供需，市场乐观的一面不断带给市场以信心，这说明2009年钢材市场仍是充满期待的。但与此同时，国际金融海啸的影响仍未完全释放，部分国家、地区经济状况可能继续恶化，中厚板直接出口将很难出现好转。另外，对中厚板市场影响最大的国际造船行业同样很难在短期内出现好转，对中厚板市场行情形成拖累，2009年中厚板市场仍面临严峻的挑战。

    2008年中厚板市场经历了一个由涨到跌再到筑底反弹的过程。具体分为以下三个阶段：第一阶段：年初至6月份上旬，市场价格稳步攀升。市场价格攀升的主要原因是钢材成本持续上升，例如铁矿石、焦炭、电价的上涨。此外，上半年新投产的中厚板项目相对较少，供应方面的压力不大，市场供需基本平衡。加上钢厂提价起到推波助澜的作用，国内中厚板价格稳步走高，国内重点城市value="20" UnitName="毫米">20毫米中厚板均价从年初的5,067元(吨价，下同)涨至6,628元，涨幅为30.8%，创造了历史新高。

    第二阶段：6月中旬至11月中旬，价格大幅跳水。一方面，北京奥运、环保政策、南方暴雨等使得资源运输以及下游行业需求受到较大影响，而市场价格高位运行也酝酿了极大的风险。此外国际经济危机刮来狂风暴雨，中厚板出口受阻，国内中厚板下游市场如汽车制造、造船、机械加工等行业也严重受挫，致使中厚板需求快速萎缩，市场供需压力加大，市场价格大幅跳水，国内重点城市value="20" UnitName="毫米">20毫米中厚板均价从高点跌至nth="11" Year="2009">11月18日的3,507元，已回落至2006年的价格水平，跌幅高达47.1%。

    第三阶段：11月中旬至12月底，市场价格筑底反弹。由于价格的大幅回落，中厚板市场价格基本上已经触底，加上钢厂限产保价、国家利好政策频频出台，市场信心略有改观，在热轧市场快速反弹的引领下，中厚板市场价格也有所上，国内重点城市value="20" UnitName="毫米">20毫米中厚板均价累计上涨213元，涨幅为6.1%。终端需求异常疲软导致中厚板上涨速度明显滞缓于热轧产品，期间更有涨跌震荡，这也造成了国内中厚板价格整体低于热轧价格的格局。

    截至nth="12" Year="2008">2008年12月31日，国内重点城市value="20" UnitName="毫米">20毫米中厚板均价为3,720元，比年初价格跌1347元，跌幅26.6%；比年内最高价格跌2,908元，跌幅43.9%；比年内最低价格涨213元，涨幅6.1%。

    产量情况，2008年1至11月份国内中厚板(包括中板、厚板和特厚板)累计产量为5,429.42万吨，同比增长14.3%，低于07年同期15.6个百分点。

    403.6万吨，是年内最低单月产量，亦是2007年来倒数第三低产量月，仅高于2007年1、2月水平。自5月份中厚板产量达到年度最高533.59万吨之后，国内中厚板产量即逐月下降，10月份开始下滑速度有所加快，主要原因在于国内钢价大跌，钢厂加大了减产、限产力度，以减少亏损面。而12月份大部分钢厂仍在限产，估计12月份产量还将继续降低，按照10月、11月产量的环比降幅取平均值，12月份国内中厚板产量大约在366.84万吨，预计全年中厚板产量在5796.26万吨，同比增长10.6%，低于07年同期19.68个百分点。

    进出口情况，2008年1至11月份，中国中厚板累计出口752.74万吨，同比下降0.13%，增幅低于07年同期112.32个百分点。2008年1至11月份，累计进口中厚板116.73万吨，同比增长7.75%，增幅低于07年同期8.27个百分点。2008年1至11月份，国内中厚板累计净出口636.01万吨，同比下降2%，增幅低于07年同期149个百分点。

    进口方面，近几年中厚板进口量一直维持低位水平，主要因为近年来国内中厚板产能扩张迅速，基本上已能满足自身需求。2008年前11个月平均单月进口10.61万吨，预计12月进口与此基本相当。由此推算，2008年全年中厚板进口量将达到127.34万吨，同比略增5.32%，增幅低于07年同期12.5个百分点。

    出口方面，2008年中厚板出口与2007年基本持平，总量略有下降。上半年国内价格大幅上涨，与国际市场价差减少甚至超过部分出口地域价格，出口报价抬高抑制了出口，而下半年则主要受到经济危机带来的国际市场需求疲软的影响，自8月份开始钢厂出口量持续下滑，其中11月份中厚板出口仅为33.93万吨，相比年内最高出口月84.67万吨减少59.93%。按照前四个月的环比平均降幅推算，12月份中厚板出口大约在27.76万吨。2008年全年出口量大约在780.5万吨，同比下降5.06%。

    尽管在国家相关利好政策、关联热轧上涨、钢厂限产保价等影响下，2008年底中厚板市场出现小幅回升迹象，但国内外经济环境仍比较紧张，出口难以好转，且国际造船行业短期内亦难走出困局，估计2009年国内中厚板市场仍举步维艰，将面临较为严峻的挑战。

    受金融危机的影响，造船新接订单量大幅回落，据统计2008年11月份全球各类船舶新增订单量合计仅80万载重吨，同比下滑95.6%，环比下滑67.7%。08年1至11月新签订单合计146.40百万载重吨，同比下滑38.7%，显示出2008年以来全球船市萎缩明显。此外，BDI指数(波罗的海散装干货运价指数)至12月中旬跌至663点，与2008年5月创下的历史高点11,793点相比，跌幅已达94%以上。随着BDI指数的进一步走低，航运市场供求关系出现急剧恶化，航运业风险大增，而这种风险也将传递至造船业，听闻已有船东因资金紧张及对未来国际海运量增长的担忧而放缓或停止了订造船舶的计划。下游行业发展不景气，将在很大程度上影响对中厚板的需求，市场运行即缺乏最为坚实的支撑力。

    而国际中厚板市场同样疲软，自2008年8月份开始价格亦在下滑通道中。其中美国中西部钢厂在12月单月跌幅即达到19.7%，截至nth="1" Year="2009">2009年1月7日报价1,060美元/短吨。大幅减产并大力减薪裁员、削减或推迟投资项目、降低采购成本等方式减少运营成本。在欧洲，南欧板材生产商的处境越来越糟糕，南欧的中厚板市场几乎崩溃，工厂关闭、裁员，其中意大利产量下滑40%至50%。在北美，美国AK钢铁宣布2009年下调雇员薪水5%，美国最大钢厂USS关闭3家钢厂，安赛乐米塔尔的运转高炉数也减至3座，USS关闭高炉导致大约3500名工人失业。目前作为中国最大的中厚板出口地韩国和欧洲由于高库存和不确定的经济环境，需求几乎消失。国际需求严重萎缩，2009年国内中厚板出口形势仍相当严峻，尽管国家取消了中厚板5%的出口关税，但短期内尚难看出成效。一旦国内资源难以出口国外，加上中厚板市场还面临新增产能释放的压力，国内市场供大于求的局面将难以缓解，价格将会遭受极大的下跌压力。

    2008年国内新增中厚板生产线8条，年设计产能1,045万吨，产能释放仍比较快。不过在下半年市场价格大幅下跌后，大部分钢厂减产限产压制了新增产能的释放。但下半年宝钢罗泾项目、鞍钢鲅鱼圈项目等陆续投产，2009年尚有天铁、武钢鄂钢等项目投产，预计2008至2009年上半年国内将有近2,000万吨的中厚板项目投产，如果中厚板价格出现持续的上涨，而终端需求仍维持疲软状态，将面临较大的产能释放压力。

    2009年世界金融危机对实体经济的冲击效应还将进一步显现，而中国经济的增幅亦在下滑，钢材市场的运行环境也将面临更为严峻的考验。面对当前严峻的经济形势，国家出台了一系列刺激经济政策。如4万亿元财政投资、出口关税调整、多次降息等等，旨在进一步扩大内需促进经济平稳较快的增长。但政策效应体现尚具有一定的延后性，2009年国内经济尚难言将有较大的好转，短期内对钢材市场的利好影响也将有限。

    综上所述，国内外市场需求短期内都很难复苏，而原材料价格预期仍有下跌的可能，成本支撑力度也较弱，同时中厚板产能的释放亦令人担忧，因此2009年国内中厚板市场走势仍会比较艰难。总体来说，2009年中厚板市场走势还将低位盘整，期间难免波动，随着国家利好政策效应的逐步显现，下半年市场可能会上半年走势略好。

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normal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">来源：世华财讯