铁矿石期货策略：铁矿石承压震荡 资金换筹洗盘

　　期货：铁矿石2005周四承压回调，收651(跌7.5)，总减仓4千余手，成交量微增。

前二十名资金流向：多头分散增减换仓，空头部分集中减仓。

期货资金加速移仓至远月，多头借助利多预期及市场情绪集中增仓推涨后部分多头集中减仓，盘面承压回调。

短期或延续震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微调：曹妃甸680，青岛港675，日照港675；普氏62%铁矿石指数$94.35(预计微调)。

唐山部分钢坯出厂3390(跌30)，成交较差。

当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持高位；港口库存小幅变动，外矿发运及到港量小幅减少，矿石需求支撑较强。

钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量仍较少，贸易信心相对谨慎，外矿一季度减产预期及期货大涨提振市场心态。

　　简要策略：铁矿石2005或延续震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

波段操作：平多观望，若回踩635-645区企稳可试多，若上冲660-670区承压可考虑试空。

短线操作：平多观望，若回踩640-645区企稳可试多，若上冲660-665区承压可带止损试空。

短期关键位：645、660。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美贸易磋商保持沟通。

近期冬季钢厂限产力度偏弱、增产，矿石需求较强；港口库存小幅下降，外矿发运及到港量小幅减少。

期货资金加速移仓至远月，短期外矿减产计划推升远月看涨预期，宏观利好及信贷数据超预期利好，资金借势增仓拉涨修复贴水，盘面强势冲高后承压波动。

操作上参考：回踩重要支撑位企稳后做多为主，上冲重压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：唐山启动重污染天气II级应急响应，13日中午将对部分领域采取加严措施。

11月信贷社融好于市场预期，实体融资需求持续改善。

明年全面做好“六稳”工作，坚决打好三大攻坚战，宏观政策针对性和有效性将提升，基建将发挥更大作用，建设更高水平开放型经济新体制。

发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。

津冀鲁豫晋陕鄂连片污染，多地发布重污染天气预警。

淡水河谷将大幅削弱Brucutu矿场产量，下调一季度铁矿石产量前景。

金融委：加大逆周期调节力度。

中钢协：继续巩固去产能成果，严防“地条钢”死灰复燃。

发改委等部委近期发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。

　　建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。

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