最近，中国的航运产业投资基金似乎又呈蠢蠢欲动态势：山东海运参股成立青岛海洋创富股权投资基金企业；某业内人士表示，其所在的著名外资航运基金目前正与中国相关基金（包括信托基金）洽谈合资事宜。
自中国首只航运产业投资基金——天津船舶产业投资基金成立起，上海、大连、宁波、舟山、南沙都相继设立或计划设立航运产业投资基金，但直到目前，这些基金所投资的公之于众的项目寥寥无几。对此，业内人士指出，从商业基金而言，大多数项目都止步于风控；部分项目的基金大多有政府扶持航运业的意图。
放眼全球，2011年以来试图抄底航运业的基金也有一大批，如在新加坡上市的瑞克麦斯海运信托、凯雷投资集团投资的大中国区工业投资公司，美国候任商务部部长威尔伯·罗斯则更有“破产重组大王”的江湖地位。但是，翻看这些基金近年来的业绩，瑞克麦斯海运信托面临被清盘的境地，大中国区工业投资公司也少有发声，反倒是罗斯投资的基金，在油气运输船舶领域获得不错的出租率和利润率。
中国的航运产业投资基金该何去何从？或许可从成功者身上借鉴经验。作为产业中的“聪明的钱”，似乎更应从诸如大宗商品等贸易趋势来判断该投资哪些船型、企业；也可以指导船东不再“犯傻”——不因基金的“表外”属性而通过基金大肆造船，导致运力大量过剩。
基金若选择在2012年或当下进入市场，假设投资期为5～7年，其投资回报率大概率接近70%甚至100%。
基金对航运业蠢蠢欲动
2016年12月9日，山东海运发布公告，称公司与中信信托有限责任公司（中信信托）、嘉兴溥原股权投资管理有限公司（溥原股权投资管理）和青岛海发股权投资管理有限公司（青岛海发股权管理）共同出资成立参股子公司青岛海洋创富股权投资基金企业（青岛海投基金）。公告显示，该基金将通过管理产业基金从事海洋产业及城市建设改造升级等相关领域的投资，实现投资收益。项目预计于2016年年底投入运营。
由于山东海运是一家航运企业，所以该基金的成立，或可以理解为是近年来基金再一次青睐航运产业。
事实上，据某著名外资航运基金人士表示，近期以来，航运产业基金的确有所动作，他还提到其所在的基金正在与中国的相关基金（包括信托基金）进行接洽，不排除投资合作的可能。
基金对航运业青睐有加
青岛海投基金认缴出资总额为17.5亿元。其中，山东海运认缴出资5.5亿元，占认缴出资总额的31.42%；中信信托认缴出资12亿元，占认缴出资总额的68.56%；溥原股权投资管理认缴出资10万元，占认缴出资总额的0.01%；青岛海发股权投资管理认缴出资10万元，占认缴出资总额的0.01%（见表）。基金企业为有限合伙制，注册地为青岛市。
山东海运表示，本次投资将利用各自的资源优势，通过构建创新型金融平台，广泛挖掘社会资本的投资潜力，充分发挥各方资源优势、管理优势和市场运作优势，发挥并放大国有资本的产业导向功能，服务山东半岛蓝色经济区建设，最终实现各方共赢发展。
青岛海投基金与之前天津、上海等地成立的航运基金有所不同。翻看这家基金主要股东的背景，山东海运的主要股东为山东海投、山东高速集团、山东省国有资产投资控股和山东省交通运输集团；中信信托则是中信集团的子公司，可见青岛海投基金是一家纯企业性质的基金。
纯企业性质的基金能看上航运业，在前几年是不常见的。《航运交易公报》记者于2015年春天调研港航企业时，曾遇到舟山港航主管单位的相关人士提到成立航运基金遇到的困难。“我们想成立一只100亿元的航运基金，服务航运企业。基金成立以后可能做一些国资整合的项目，要求企业有担保和回购手段。基金当中有工商银行参与，工商银行要求的保底年回报率是5%，而国有航运企业老总认为这样的资金成本太高。”
但近期，基金对航运业似乎青睐有加。对此，马士基航运金融服务公司（亚洲区）总经理郭骁在2016年举办的“第二届中国海事金融（东疆）国际论坛”上解释道，现在是资产荒的时代，船舶已经极具投资价值。以巴拿马型船为例，倒推26年，从上世纪90年代开始到目前，1艘巴拿马型船26年的均价在2800万～3000万美元，而2014—2016年的市场价格已明显偏离平均价格，当前最新的成交价在1500万～1600万美元，是26年均价的50%～60%。郭骁认为，如果私募基金选择这个点进入，还是较安全的。私募基金的性质决定它有跨周期的投资能力，对行业整合有自己独特的操作方式，所以郭骁较为看好航运基金未来的走向。郭骁认为，如果航运基金选择在2012年或当下进入市场，假设投资期为5～7年，其投资回报率大概率接近70%甚至100%。
目前海事资产若按融资结构划分，银行持有约占44%，私募基金约占18%（见图）。
就马士基集团而言，其于2014年进入航运基金领域，目前与国内的麒麟资本合作，通过后者在境外的架构及本身具有的对行业资源的了解和使用程度，已在江苏及天津当地政府支持下合作成立了以海事、海洋产业为主导方向的马士基航运基金。
最近，中国的航运产业投资基金似乎又呈蠢蠢欲动态势：山东海运参股成立青岛海洋创富股权投资基金企业；某业内人士表示，其所在的著名外资航运基金目前正与中国相关基金（包括信托基金）洽谈合资事宜。
自中国首只航运产业投资基金——天津船舶产业投资基金成立起，上海、大连、宁波、舟山、南沙都相继设立或计划设立航运产业投资基金，但直到目前，这些基金所投资的公之于众的项目寥寥无几。对此，业内人士指出，从商业基金而言，大多数项目都止步于风控；部分项目的基金大多有政府扶持航运业的意图。
放眼全球，2011年以来试图抄底航运业的基金也有一大批，如在新加坡上市的瑞克麦斯海运信托、凯雷投资集团投资的大中国区工业投资公司，美国候任商务部部长威尔伯·罗斯则更有“破产重组大王”的江湖地位。但是，翻看这些基金近年来的业绩，瑞克麦斯海运信托面临被清盘的境地，大中国区工业投资公司也少有发声，反倒是罗斯投资的基金，在油气运输船舶领域获得不错的出租率和利润率。
中国的航运产业投资基金该何去何从？或许可从成功者身上借鉴经验。作为产业中的“聪明的钱”，似乎更应从诸如大宗商品等贸易趋势来判断该投资哪些船型、企业；也可以指导船东不再“犯傻”——不因基金的“表外”属性而通过基金大肆造船，导致运力大量过剩。
基金若选择在2012年或当下进入市场，假设投资期为5～7年，其投资回报率大概率接近70%甚至100%。
基金对航运业蠢蠢欲动
2016年12月9日，山东海运发布公告，称公司与中信信托有限责任公司（中信信托）、嘉兴溥原股权投资管理有限公司（溥原股权投资管理）和青岛海发股权投资管理有限公司（青岛海发股权管理）共同出资成立参股子公司青岛海洋创富股权投资基金企业（青岛海投基金）。公告显示，该基金将通过管理产业基金从事海洋产业及城市建设改造升级等相关领域的投资，实现投资收益。项目预计于2016年年底投入运营。
由于山东海运是一家航运企业，所以该基金的成立，或可以理解为是近年来基金再一次青睐航运产业。
事实上，据某著名外资航运基金人士表示，近期以来，航运产业基金的确有所动作，他还提到其所在的基金正在与中国的相关基金（包括信托基金）进行接洽，不排除投资合作的可能。
基金对航运业青睐有加
青岛海投基金认缴出资总额为17.5亿元。其中，山东海运认缴出资5.5亿元，占认缴出资总额的31.42%；中信信托认缴出资12亿元，占认缴出资总额的68.56%；溥原股权投资管理认缴出资10万元，占认缴出资总额的0.01%；青岛海发股权投资管理认缴出资10万元，占认缴出资总额的0.01%（见表）。基金企业为有限合伙制，注册地为青岛市。
山东海运表示，本次投资将利用各自的资源优势，通过构建创新型金融平台，广泛挖掘社会资本的投资潜力，充分发挥各方资源优势、管理优势和市场运作优势，发挥并放大国有资本的产业导向功能，服务山东半岛蓝色经济区建设，最终实现各方共赢发展。
青岛海投基金与之前天津、上海等地成立的航运基金有所不同。翻看这家基金主要股东的背景，山东海运的主要股东为山东海投、山东高速集团、山东省国有资产投资控股和山东省交通运输集团；中信信托则是中信集团的子公司，可见青岛海投基金是一家纯企业性质的基金。
纯企业性质的基金能看上航运业，在前几年是不常见的。《航运交易公报》记者于2015年春天调研港航企业时，曾遇到舟山港航主管单位的相关人士提到成立航运基金遇到的困难。“我们想成立一只100亿元的航运基金，服务航运企业。基金成立以后可能做一些国资整合的项目，要求企业有担保和回购手段。基金当中有工商银行参与，工商银行要求的保底年回报率是5%，而国有航运企业老总认为这样的资金成本太高。”
但近期，基金对航运业似乎青睐有加。对此，马士基航运金融服务公司（亚洲区）总经理郭骁在2016年举办的“第二届中国海事金融（东疆）国际论坛”上解释道，现在是资产荒的时代，船舶已经极具投资价值。以巴拿马型船为例，倒推26年，从上世纪90年代开始到目前，1艘巴拿马型船26年的均价在2800万～3000万美元，而2014—2016年的市场价格已明显偏离平均价格，当前最新的成交价在1500万～1600万美元，是26年均价的50%～60%。郭骁认为，如果私募基金选择这个点进入，还是较安全的。私募基金的性质决定它有跨周期的投资能力，对行业整合有自己独特的操作方式，所以郭骁较为看好航运基金未来的走向。郭骁认为，如果航运基金选择在2012年或当下进入市场，假设投资期为5～7年，其投资回报率大概率接近70%甚至100%。
目前海事资产若按融资结构划分，银行持有约占44%，私募基金约占18%（见图）。
就马士基集团而言，其于2014年进入航运基金领域，目前与国内的麒麟资本合作，通过后者在境外的架构及本身具有的对行业资源的了解和使用程度，已在江苏及天津当地政府支持下合作成立了以海事、海洋产业为主导方向的马士基航运基金。
