资产证券化成为航运业融资和不良资产处置正在探索的一种新方式。航运资产正在进行一场“包装”革命。
在经济下行等多重因素叠加下，银行业的不良贷款持续攀升，风险资产处置压力不断加大。有消息称，温州市正在筹划申请首家地市级“坏账银行”,并采取一系列措施重塑信用环境。
民生银行内部人士向《航运交易公报》记者解释，理论上银行坏账应该控制在资产价值的1%以内。然而实际操作却不然，坏账计提准备一般都不够填补坏账，银行坏账大多通过利润来填补，要么就是核销。企业也是如此，一份“包装”过的报表全新出炉。
船舶作为最重要的航运资产，目前的融资渠道主要有四种，一是银行贷款；二是借助国际资本市场发债；三是各国进出口信贷；四是资产证券化。近年来，航运业受全球金融危机影响严重，航运资产严重贬值，原本的资金需求大户已不再受银行贷款待见。因此，资产证券化成为航运业融资和不良资产处置正在探索的一种新方式。航运资产同样需要“包装”.
融资租赁资产证券化
6月10日，远东宏信有限公司（远东宏信）宣布，间接全资附属远东宏信（天津）融资租赁有限公司（远东租赁（天津）），向中信证券出售一批融资租赁及相关基础资产，价值为34.11亿元。
远东宏信预期，此次交易将录得收益净额约3070万元，所得款项将为新项目的业务发展提供财务支持。买方中信证券在交易完成后将该基础资产证券化，并在市场上为投资者推出资产抵押证券购买计划（ABS计划）。
资料显示，远东宏信依托成员企业远东国际租赁有限公司（远东租赁）最早开展融资租赁业务，在医疗、交通、建设、工业装备、教育和公用事业等多个产业具有突出优势。根据远东宏信去年综合财务报表，其综合资产总值超过1100亿元。
远东租赁靠船舶租赁起家，船舶租赁为其核心业务，在整个交通系统业务中占比达80%.远东宏信交通系统事业部不断完善产品和服务功能，扩大产业链，产品涉及干散货船(船型 船厂 买卖)、集装箱船(船型 船厂 买卖)、油轮、化学品船(船型 船厂 买卖)、LNG船、渔船(船型 船厂 买卖)和工程船(船型 船厂 买卖)等几乎全部船型。其中，常规船型占比90%;半潜船(船型 船厂 买卖)、重吊船(船型 船厂 买卖)等非常规船型占比10%.常规船型中，以大宗散货船为主，占比达70%;油轮和集装箱船分别占比20%和10%.
据悉，此次远东宏信出售的资产涉及航运资产。对此，远东宏信认为，出售完成后通过ABS计划将基础资产证券化，将会加快远东宏信资产的整体流转量，并提升整体收益。此外，出售事项将使远东宏信的收入提前实现，为新项目的业务发展提供财务支持。海工融资租赁有限公司总经理刘军厂向《航运交易公报》记者解释，租赁企业有10倍风险资产的限制，如果不将部分基础资产卖出去，做新业务就没有额度了。
6月10日，远东宏信还公布了一份新的融资租赁协议，远东租赁（天津）与南车青岛四方机车车辆股份有限公司（南车四方）签署租赁合同，向后者租出设备，为期36个月，租金合计5411.7万元。
刘军厂表示，融资租赁的资产证券化刚刚开始，去年下半年，各券商已开始积极拓展，商业地产和工业厂房也会加入进来，先做售后回租，再做资产证券化。如果这个板块启动，体量会很大。
融资租赁企业的资产证券化具有先天优势，一方面，基础资产即应收租金债权的权属清晰、现金流稳定；另一方面，基础资产的原始收益率（通常超过10%）大多超过资产证券化优先级收益率（目前不到7%），融资租赁企业通过资产证券化方式将资产打包出售，从而直接将两者之间息差收益变现。
由此，资产证券化实际上提供了融资租赁企业一种扩充融资渠道、加快资金回收、提升业务周转率的新型工具。远东宏信也确系在出售融资租赁资产后，继续开展新业务的。
中国外商投资企业协会租赁业委员会常务副会长屈延凯指出，资产证券化的核心是资产剥离，而租赁的本质决定了它的资产是剥离的，因此，租赁是证券化最好的标的。他认为，与信贷债权的证券化相比，以租赁债权证券化的最大优势在于物权有保障。
屈延凯向《航运交易公报》记者表示，资产无论好坏都可以“打包”,设计成不同的证券化产品进行出售。远东宏信此举很有可能是为了出报表，加速资产变现和流转。
远东宏信此举实际是十年前的旧作，其探索资产证券化为时已久。2006年，中国证监会在国内首次推出证券公司资产证券化业务之时，远东租赁即成为融资租赁行业的首批试点，发行了首只资产证券化产品。2008年全球金融危机后，资产证券化产品发行一度中断。2009年中国证监会重启资产证券化业务，远东租赁发行第二批开闸后的首单产品。2013年，资产证券化产品再度升温，远东租赁再启第三单申报，并于去年8月完成发行，规模为20.4亿元。
远东租赁交通事业部某内部人士曾向《航运交易公报》记者表示，2008-2014年，航运融资租赁领域的状况是谁专业谁就能生存，专业性和系统性决定着产业发展方向。明年之后，随着全球经济的不断转好，远东租赁考虑回归金融本质。如此看来，远东宏信此举亦是在航运金融领域的新模式探索。
资产证券化成为航运业融资和不良资产处置正在探索的一种新方式。航运资产正在进行一场“包装”革命。
在经济下行等多重因素叠加下，银行业的不良贷款持续攀升，风险资产处置压力不断加大。有消息称，温州市正在筹划申请首家地市级“坏账银行”,并采取一系列措施重塑信用环境。
民生银行内部人士向《航运交易公报》记者解释，理论上银行坏账应该控制在资产价值的1%以内。然而实际操作却不然，坏账计提准备一般都不够填补坏账，银行坏账大多通过利润来填补，要么就是核销。企业也是如此，一份“包装”过的报表全新出炉。
船舶作为最重要的航运资产，目前的融资渠道主要有四种，一是银行贷款；二是借助国际资本市场发债；三是各国进出口信贷；四是资产证券化。近年来，航运业受全球金融危机影响严重，航运资产严重贬值，原本的资金需求大户已不再受银行贷款待见。因此，资产证券化成为航运业融资和不良资产处置正在探索的一种新方式。航运资产同样需要“包装”.
融资租赁资产证券化
6月10日，远东宏信有限公司（远东宏信）宣布，间接全资附属远东宏信（天津）融资租赁有限公司（远东租赁（天津）），向中信证券出售一批融资租赁及相关基础资产，价值为34.11亿元。
远东宏信预期，此次交易将录得收益净额约3070万元，所得款项将为新项目的业务发展提供财务支持。买方中信证券在交易完成后将该基础资产证券化，并在市场上为投资者推出资产抵押证券购买计划（ABS计划）。
资料显示，远东宏信依托成员企业远东国际租赁有限公司（远东租赁）最早开展融资租赁业务，在医疗、交通、建设、工业装备、教育和公用事业等多个产业具有突出优势。根据远东宏信去年综合财务报表，其综合资产总值超过1100亿元。
远东租赁靠船舶租赁起家，船舶租赁为其核心业务，在整个交通系统业务中占比达80%.远东宏信交通系统事业部不断完善产品和服务功能，扩大产业链，产品涉及干散货船(船型 船厂 买卖)、集装箱船(船型 船厂 买卖)、油轮、化学品船(船型 船厂 买卖)、LNG船、渔船(船型 船厂 买卖)和工程船(船型 船厂 买卖)等几乎全部船型。其中，常规船型占比90%;半潜船(船型 船厂 买卖)、重吊船(船型 船厂 买卖)等非常规船型占比10%.常规船型中，以大宗散货船为主，占比达70%;油轮和集装箱船分别占比20%和10%.
据悉，此次远东宏信出售的资产涉及航运资产。对此，远东宏信认为，出售完成后通过ABS计划将基础资产证券化，将会加快远东宏信资产的整体流转量，并提升整体收益。此外，出售事项将使远东宏信的收入提前实现，为新项目的业务发展提供财务支持。海工融资租赁有限公司总经理刘军厂向《航运交易公报》记者解释，租赁企业有10倍风险资产的限制，如果不将部分基础资产卖出去，做新业务就没有额度了。
6月10日，远东宏信还公布了一份新的融资租赁协议，远东租赁（天津）与南车青岛四方机车车辆股份有限公司（南车四方）签署租赁合同，向后者租出设备，为期36个月，租金合计5411.7万元。
刘军厂表示，融资租赁的资产证券化刚刚开始，去年下半年，各券商已开始积极拓展，商业地产和工业厂房也会加入进来，先做售后回租，再做资产证券化。如果这个板块启动，体量会很大。
融资租赁企业的资产证券化具有先天优势，一方面，基础资产即应收租金债权的权属清晰、现金流稳定；另一方面，基础资产的原始收益率（通常超过10%）大多超过资产证券化优先级收益率（目前不到7%），融资租赁企业通过资产证券化方式将资产打包出售，从而直接将两者之间息差收益变现。
由此，资产证券化实际上提供了融资租赁企业一种扩充融资渠道、加快资金回收、提升业务周转率的新型工具。远东宏信也确系在出售融资租赁资产后，继续开展新业务的。
中国外商投资企业协会租赁业委员会常务副会长屈延凯指出，资产证券化的核心是资产剥离，而租赁的本质决定了它的资产是剥离的，因此，租赁是证券化最好的标的。他认为，与信贷债权的证券化相比，以租赁债权证券化的最大优势在于物权有保障。
屈延凯向《航运交易公报》记者表示，资产无论好坏都可以“打包”,设计成不同的证券化产品进行出售。远东宏信此举很有可能是为了出报表，加速资产变现和流转。
远东宏信此举实际是十年前的旧作，其探索资产证券化为时已久。2006年，中国证监会在国内首次推出证券公司资产证券化业务之时，远东租赁即成为融资租赁行业的首批试点，发行了首只资产证券化产品。2008年全球金融危机后，资产证券化产品发行一度中断。2009年中国证监会重启资产证券化业务，远东租赁发行第二批开闸后的首单产品。2013年，资产证券化产品再度升温，远东租赁再启第三单申报，并于去年8月完成发行，规模为20.4亿元。
远东租赁交通事业部某内部人士曾向《航运交易公报》记者表示，2008-2014年，航运融资租赁领域的状况是谁专业谁就能生存，专业性和系统性决定着产业发展方向。明年之后，随着全球经济的不断转好，远东租赁考虑回归金融本质。如此看来，远东宏信此举亦是在航运金融领域的新模式探索。
