对集运子行业看法中性,关注旺季交易性机会:中海集运的中报预亏和行业整体提价落空给集运业和相关公司带来负面影响与悲观预期,考虑到行业在未来6-12个月将依然承压,给予中性评级,适当关注旺季提价带来的短期交易性机会。
对干散货子行业看法中性,关注拆解出现超预期:由于行业依然处于下降周期中,运价依然在低位,而供给压力尚未减少。积极关注拆解带来的行业超预期。
对油运子行业看法中性,关注需求超预期:油运市场的供需差与干散货相比温和许多,但市场缺乏超预期因素,导致运价持续低迷。未来关注来自于中国、印度等发展中国家的需求超预期。建议关注弹性较好的长航油运。
看好港口子行业,积极防御,关注低估值、稳定增长的港口。港口整体吞吐量依然还保持着良好增长,虽然5-6月在华东、华南地区出现过集装箱吞吐量增速下滑,但由于最近股价下滑,甚至部分已经跌破08年的低点,具备良好的安全边际。看好港口子行业,关注估值较低、稳定增长的港口,如上港集团。
来源：东方证券
