下半年沿海运输市场将进入弱势格局

2016年上半年，在稳增长、货币宽松的政策影响下，国内宏观经济筑底企稳，沿海运输市场呈现回暖趋势。宁波航运经济指数（Ningbo Shipping Economic Index，NSEI）显示，2016年上半年航运业景气指数先抑后扬，1-6月平均值为91.83点，同比上涨0.09%，航运企业信心指数1-6月平均值为79.41点，同比上涨0.15%。由于去库存、投资回升、市场预期回暖等利好因素影响，大宗商品交易市场热度增加，下游行业运输需求量止跌回升，沿海运输市场供需情况改善，运价触底反弹，航运企业着力于成本控制，亏损程度明显减轻，经营压力小幅缓解。

沿海市场运力供给低速增长

去年起沿海运输市场行情动荡，后市发展难以捉摸，买家卖家均转为观望态度。受此影响，航运企业拆船数量保持增长，二手船询盘较多但成交量萎缩，新造船订单量大幅下跌，国内沿海运力增速趋缓。据航运监测分析平台统计，截至6月初，沿海营运船舶数量基本不变，船舶吨位同比增长1.1%，运力规模增速缩减。

沿海主要货种运输需求回升乏力

上半年经济形势有所好转，房地产行业在货币宽松政策影响下反弹明显，但冶金行业依然表现较弱。数据显示，1-6月全国房地产开发投资同比增长6.1%；全国钢材产量同比增长1.1%。在此背景下，电厂用电量小幅增长，然而受今年降水量增加影响，水电发电量持续走高，火电发电量受到挤压，电厂耗煤量减少，沿海煤炭运输需求减弱。

另一方面，得益于房地产行业的回暖，下游看多预期浓厚，钢材市场交易持续升温，钢企生产积极性提高，铁矿石等原材料需求旺盛，铁矿石价格也随着钢材价格急速爬升。直至4月底，在炒作资金撤离期货市场和交易所出台交割新规的共同作用下，钢企采购频率减慢，铁矿石价格全面下跌。受此影响，沿海铁矿石运输需求也快起快落，整体依然处于下降趋势。

与煤炭、铁矿石需求萎靡不振相反，沿海原油及成品有运输需求依然保持平稳。在国际低油价影响下，中国原油进口量保持增长，1-6月原油进口量同比增长达到14.2%，同时国内各类石化产品需求受到提振，汽油、柴油和煤油产量均平稳增长，而石化行业各项相关工业生产也都保持正常运行。整体来看，沿海主要港口油品吞吐量维持平稳状态。

沿海主要货种运价震荡上行

沿海煤炭运输市场运价先抑后扬。前期市场预期悲观，煤炭运价一直保持下跌行情，直至二季度，产地煤炭供给大幅收紧，刺激下游采购积极性，煤炭运价一路上行。据航运监测分析平台统计，6月，黄骅-宁波、秦皇岛-宁波和京唐-扬州煤炭运价分别为25元/吨、26.5元/吨和24元/吨，与去年同期相比仍有3元左右的落差。

沿海铁矿石运输市场运价止跌企稳。随着钢铁市场的形势好转，铁矿石期货现货价格大幅走高，企业现货采购增长，沿海运输市场供需紧张关系缓和，市场运价中止跌势。6月，青岛-张家港、宁波-镇江和舟山-张家港铁矿石运价分别为20元/吨、17元/吨和18元/吨，与去年同期相比略有上涨。

沿海成品油运输市场运价先涨后平。年初，由于国际油价显露回升苗头，下游纷纷囤货，市场运价应声而涨。此后，由于汽柴油消费不如预期，社会库存消耗过慢，运价趋于平稳。航运监测分析平台数据显示，上半年主要成品油航线青岛-连云港、宁波-烟台、宁波-温州的运价分别稳定在30元/吨、60元/吨和50元/吨左右。

后市展望

随着去产能的严格实行，钢铁、煤炭等行业减产控产力度加强，下游采购需求增长乏力。同时，船用燃料用价格的不断上涨、大型港口对船舶排放要求的提高、国际还是环保法规的实施等因素进一步积压了航运企业的盈利空间，迫使航运企业必须支付更多的燃油成本以及环保设备的购买和安装成本面对迷离难测的市场形势，航运企业不得不通过封存部分运力、裁员、降低成本等方式抵御市场低需求带来的收入缩减，部分企业直接停船、申请破产。

虽然上半年航运企业亏损程度有所减弱，但对于后市发展，大部分航运企业仍不看好，保守心态仍占主导。从宁波航运经济指数编委会企业反馈情况来看，7%的航运企业认为未来行业将往积极方向发展，与去年末相比增加7个百分点，而仍有30%的航运企业认为未来行情将会持续恶化，较去年末减少19个百分点。预计2016年下半年沿海运输市场逐渐步入弱势格局，供需双方均处于低位，沿海运输企业主要仍以控制运力、控制成本的方式进行生产自救。

来源：宁波航交所