中集大股东变更，或与招商局工业整合

本帖最后由 船舶新闻 于 2017-4-8 10:16 编辑

中集集团发布公告，公司收到第一大股东招商局港口通知，招商局港口将向招商局工业集团出售其所持有中集集团全部24.53%的股权，总计出售代价为85.4亿港元。

4月7日，招商局港口与招商局工业集团签署了《招商局港口控股有限公司与招商局工业集团有限公司有关Soares Limited全部已发行股该转让的股份转让协议》，招商局港口将其下属全资附属公司Soares Limited全部已发行股份及Soares Limited于交割日尚未偿还的股东贷款转让给招商局工业集团，转让对价合计为港币85.43亿元。

Soares为一家于英属处女群岛注册成立的公司，为招商局港口的全资附属公司，主要业务为投资控股，其主要资产为于中集集团股份的间接权益，占于2016年12月31日中集集团全部已发行股本的约24.53%。

根据协议，招商局工业将于购股协议日期起计5个营业日内支付约25.63亿港元作为按金，余额59.80亿港元将于完成时支付。倘未能完成，按金将退还招商局工业集团。

招商局工业母公司为招商局集团（简称招商局），而招商局又为中集集团第一大股东，故此此次出让可以理解为招商局内部的股权置换，亦可以理解为招商局内部海工业务的的协调重整。

自2014年李建红出任招商局董事长以来，招商局内部产业整合开始加速，百年招商局正在进行第二次“再造”。

以2015年为例，彼时12月，经国家国资委批准，招商局航运物流业务整体兼并了中国第三大航运集团中国外运长航集团，后者成为前者的全资子公司，目前两公司公路板块重组已全面启动；同年12月30日，招商局实施地产旗舰板块的重大无先例重组，将招商局工业区吸收合并招商地产整体上市。

由此导出同样的逻辑，中集集团与招商局工业的合并，并不令人意外。事实上，在2015年底、2016年初，招商局集团内部已有海工业务合并的类似传言。

资料显示，中集集团于1980年1月创立于深圳，1994年公司在深圳证券交易所上市，2012年12月在香港联交所上市，目前是A+H股公众上市公司，主要股东为招商局集团、中国远洋海运集团和弘毅投资等，该公司同时位列2015年中国企业500强第190位。

招商局工业诞生于1997年11月，由招商局集团在友联船厂有限公司和招商局发展有限公司的基础上整合成立。

细看两公司产业，在海工业务方面多有重合之处。

中集集团旗下中集来福士海洋工程有限公司（中集来福士），目前是中国最大的深水半潜式钻井平台制造商。其产品占中国国内交付量的78%，手持订单全球市场占有率为23%。

招商局工业下属两个企业：友联船厂在国际上已成为极具影响力的海工及船舶修理改装高端品牌，招商局重工亦为已成为中国海工装备及特种船舶高端产品建造商。

事实上，虽然业务方面并不冲突，但鉴于全球海工业务的低迷，中集集团和招商局工业在均向对方领域渗透。2015年11月，招商局重工拿下新加坡一家公司4座深水半潜式钻井辅助平台的订单，就被认为是挑战了中集来福士在该领域的垄断地位。

目前尚不知合并中两家公司何者作为主导，但如果纯看体量及营收，则中集集团的可能性最大。

资料显示，中集集团2016年全年实现营收约511亿元，净利润5.4亿元，上市以来连续23年实现盈利；招商局工业则未有相关资料显示，但其在2015年于江苏的一场招聘会上称，该公司总资产已近150多亿港元，实现年产值百亿目标。

这里有一个小细节：由于中集集团利润中如果不计入中集安瑞科（3899.HK）对南通太平洋海洋工程有限公司（下称南通太平洋海工）收购项目的大幅拨备，那么中集集团2016年的利润则大增——这项大幅拨备高达12.1亿元。