铁矿石期货策略：港口库存续增 铁矿石高位承压

　　期货：铁矿石2005周五行情震荡下跌，收635(跌13)，总减仓8万余手，成交量微增。

前二十名资金流向：多空双方分散减仓为主、空头减仓大于多头，持仓量大降，仓单集中度降低。

现货弱势震荡，期货高位震荡区间承压，部分多头主动集中减仓行情回落，空头顺势集中减仓，高位压力仍重。

行情短期或承压震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)维稳偏弱：曹妃甸670，青岛港668，日照港668；普氏62%铁矿石指数$93.2。

唐山部分钢坯出厂3340，成交偏弱。

当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持高位；港口库存小幅增库，外矿发运及到港量小幅增加，矿石需求支撑较强。

钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量较少，贸易信心相对谨慎。

　　简要策略：铁矿石2005或承压震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

波段操作：平仓观望，若反抽650以上承压可试空，若下探620-630区企稳可试多。

短线操作：持空15%资金仓位，突破640平仓，若反抽650-655区承压可试空，若下探625-630区企稳可试多。

短期关键位：630、645。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美经贸达成第一阶段协议。

近期冬季钢厂限产力度偏弱、增产，矿石需求较强；港口库存小幅增加，外矿发运及到港量小幅增加。

期货资金加速移仓至远月，外矿减产计划及宏观利好推升远月看涨预期，盘面大涨冲高后承压回落。

操作上参考：上冲重压力区承压后可试空，回踩重要支撑位企稳后可试多，注意关键位资金情绪及主动性。

产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。

　　提示：商务部：双方经贸团队正在就协议签署等后续工作密切沟通，关税税则委员会公布对美加征关税商品排除清单。

11月房地产开发投资及新开工数据低于市场预期。

2020年“提前批”专项债将于1月上旬发行。

发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。

12月上旬重点钢企粗钢日均产量196.72万吨，旬环比增加0.25万吨，增长0.13%。

多家房企超额完成全年销售目标，土地市场高位运行。

11月挖掘机产量26180台，同比增加17%。

11月信贷社融好于市场预期，实体融资需求持续改善。

　　(注意：本报告策略盘中或有调整，仅供参考，不作为投资依据，如有问题及时电话沟通。

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