铁矿石期货策略：资金集中减仓避险 铁矿石承压大幅波动

　　期货：铁矿石2005周五承压回落，收661.5(跌16.5)，总减仓4.3万余手，成交量降低。

前二十名资金流向：多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量减少，集中度增加；空头部分集中增减换仓，持仓量减少，集中度增加。

当前欧美疫情蔓延，多国货币宽松大放水，金融危机预期加重，悲观情绪浓厚。

近两日系统性下跌风险及恐慌情绪带动高估值铁矿石价格回落，多头集中减仓踩踏，远月空头抛压加重，盘面承压回落。

下周或延续高价承压大幅波动，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下跌为主：曹妃甸655，青岛港650，日照港650；普氏62%铁矿石指数$90.5(预计大跌)。

唐山部分钢坯报3160(涨10)，成交一般。

当前钢材库存降速较快，钢厂产量提升，有进一步复产预期，钢厂补库对矿石有支撑；但钢厂高库存压力下挺价能力不足，部分压力向矿石传导。

近期外矿发运量环比明显减少，但到港量环比小幅增加，现货高价压力仍较大。

港口库存延续降库，现货跟随期货大幅波动，市场观望情绪加重。

　　简要策略：铁矿石2005下周或延续高价承压大幅波动，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

波段操作：持空15%资金仓位，突破668平仓，若上冲670-690区承压可试空，若下探640-650区企稳可试多。

短线操作：持空10%资金仓位，突破665平仓，若上冲670-680区承压可试空，若下探640-655区企稳可试多。

短期关键位：650、670。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场，全力促进复工复产，加大逆周期调节力度。

国外疫情蔓延，原油价格战恐慌略有缓解，全球货币宽松政策放水，金融危机预期加重、恐慌情绪浓厚，全球股市超跌反弹。

当前钢厂产量提升，但危机预期加重市场高价压力，期货承压下跌巨幅波动。

操作上参考：回调至低价区后做多为主，冲高至高价压力区承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：全球新冠肺炎累计超22万例，美国单日新增近4000例、总数达13350例，意大利死亡人数已超中国；国外疫情持续蔓延加重。

美联储紧急设立MMLF为货币市场共同基金提供流动性支持，与澳洲联储等九大央行建立临时美元互换机制提供美元流动性。

美国务院或将出行预警提至最高级：不要出行。

特朗普称将在适当时机介入油市争端，美国能源部宣布购买3000万桶原油以支持国内石油产业，美油创史上最大单日涨幅，油价恐慌情绪缓解。

欧洲央行宣布启动7500亿欧元紧急资产购买计划，考虑修改购债限制。

美财政部将推出1万亿美元刺激计划，向每位美国公民发放2000美元支票。

各种宽松政策支撑下，全球股市超跌反弹。

国内积极有序推进企事业单位复工复产，努力把疫情造成的损失降到最低限度。

巴菲特：负利率不可怕，本次危机不及2008年。

央行定向降准释放长期资金5500亿元，降息预期增加。